Estructuración de una transacción de préstamo

Cuando se está ante la definición de un financiamiento para PYME´s ¿quiénes son los proveedores activos de financiamiento garantizado en su jurisdicción (por ejemplo, bancos internacionales, bancos locales o instituciones financieras no bancarias)?

FUENTES: Préstamos de Volada || YouTube || Gob.mx

En este terreno hay varios proveedores activos de financiamiento garantizado en México, los más relevantes son:

  • Bancos comerciales internacionales y locales
  • Instituciones financieras no bancarias
  • Fondos de capital privado y de capital de riesgo
  • Bancos de desarrollo del gobierno
  • Entidades de desarrollo financiero
  • Empresas de tecnología financiera (fintech)

En estos casos se cuenta con la documentación de las instalaciones estándar del mercado para transacciones de préstamos garantizados.

La documentación estándar para estructurar un préstamo garantizado incluye aparte de los documentos para PYMES :

  • Administración y fuente de fideicomisos de pago
  • Promesas no posesivas
  • Compromiso sobre las acciones
  • Garantes corporativos

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Sindicación

Los préstamos sindicados suelen ser realizados por dos o más bancos que acuerdan conjuntamente proporcionar un préstamo a un prestatario.

En general, cada miembro del sindicato tiene un reclamo separado con el prestatario. Sin embargo, este no es siempre el caso y un solo contrato de préstamo puede consolidar la deuda en una reclamación.

Aunque no está expresamente regulado por la ley mexicana, es una práctica común designar a un agente de la instalación para que represente los intereses de los prestamistas sindicados contra los prestatarios.

Este tipo de nombramiento son reconocidos por los tribunales mexicanos.

Esto también se aplica a los valores de préstamo derivados de una oferta pública. La forma más eficiente de documentar esto es hacer que el sindicato bancario otorgue un poder al agente de la instalación.

En el caso de un procedimiento judicial en el que los miembros sindicados deben presentar una demanda conjunta, es necesario designar a un representante entre ellos para continuar con el procedimiento.

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  1. b) Fideicomisos

La incorporación de un fideicomiso de garantía es una de las formas más comunes de asegurar un préstamo.

Para hacer esto, se nombra un sindicato bancario como beneficiario bajo el fideicomiso y el fideicomisario puede iniciar un procedimiento extrajudicial para ejecutar la garantía si el prestatario no cumple con sus obligaciones de pago.

Este procedimiento extrajudicial es acordado por las partes al establecer la facilidad de préstamo.

  1. c) Financiación de vehículos para fines especiales

Las transacciones financieras garantizadas para vehículos de propósito especial (SPV) que se utilizan para mantener los activos que se financian son un mecanismo común para mantener los activos que se financian.

La estructura típica de un SPV es una garantía y un fideicomiso de administración en el cual el prestamista es designado como el primer beneficiario.

La seguridad sobre las acciones de un SPV es más común en las transacciones de financiamiento de proyectos cuando el SPV está estructurado como una corporación y la seguridad de activos directa (bajo una administración y fideicomiso de garantía) se utiliza para los activos que se financian.

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